川财证券：给予中信特钢评级

时间：2024-07-27 02:54:59 来源：江南体育中国官方网站

　　川财证券有限责任公司孙灿近期对中信特钢进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：成本转移能力强，产量即将释放》，本报告对中信特钢给出评级，当前股价为17.08元。

　　公司近期发布2022年三季报，前三季度实现营业收入755.1亿元，同比增长0.7%；实现归属于上市公司母公司净利润55.4亿元，同比减少6.5%。单三季度来看，公司实现营业收入236.9亿元，同比减少8.5%，实现归属于上市公司母公司净利润17.7亿元，同比增加1.4%。

　　公司多年来深耕特钢主业，产品品类丰富，在客户服务方面优势显著，多样的产品为客户提供高度定制化的服务，与下业龙头客户保持了较为长期的战略合作。客户黏性方面，公司与客户的关系紧密，产品定位高端，使得公司成本传导能力强，业绩稳定性和抵御风险能力强，优于钢铁行业中等水准。公司产品下游应用领域广，包括汽车、机械、能源等多个行业。近年来下游市场需求变化快，公司做出积极调整，对产品品种结构可以进行了优化，尽可能适配市场变化。面对钢铁行业需求下滑，以及部分原材料价格持续上涨，公司优秀的成本转移能力得到验证，整体业绩保持平稳。

　　2022年4月15日起在深交所挂牌交易，公司50亿元可转换公司债券交易。50亿元有中不超过12亿元用于“三高一特”产品体系的优化升级。该项目建设对公司的产量有直接影响，届时公司的年产量将达到39,000吨，该产能全部为“三高一特”产品的新增产能。具体产品上，其中高温/耐蚀合金3500吨、高强钢/超高强钢9000吨、高端工模具钢13500吨和特种不锈钢13000吨。能够准确的看出，未来公司的产品的优点将愈发明显。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券刘孟峦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利87.36亿，根据现价换算的预测PE为9.75。

　　该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为26.13。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中信特钢（000708）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须着重关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标4星，综合指标4星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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　　证券之星估值分析提示中信特钢盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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